伊洛基金市场周报

2023-03-03

伊洛基金市场周报

市场回顾

本周市场延续节后分化震荡走势,疫后复苏在途,企业盈利预期环比改善。2月制造业PMI升至52.6%,较上月提升2.5个百分点,供需两端均出现好转;从企业规模看,2月大、中和小型企业PMI指数均明显回升。2月服务业PMI录得55.6%,其中道路运输、航空运输、邮政、住宿、租赁及商务服务等行业位于高位景气区间。从企业经营预期看,2月企业生产经营活动预期指数上行1.9个百分点至57.5%,表明疫后企业信心持续恢复,月企业经营状况指数、企业利润前瞻指数和企业销售前瞻指数均较上月明显提升。预计全年A股企业盈利将呈现筑底回升接下来市场将进入两会预期行情,预计两会后新政府班子会传递坚定恢复经济的政策信号,进一步激发市场信心。全周上证指数表现+1.34%,深证成指表现:+0.55%,沪深300表现:+1.71%。北向资金本周累计成交4215.77亿元,成交净买入66.19亿元。其中,沪股通合计净买入65.84亿元,深股通合计净买入0.35亿元。

 

未来展望

目前A股步入两会行情,从政府工作报告来看设立的GDP增速目标符合市场预期,当前国内经济疫后复苏态势延续,扩内需、促消费将是全年稳增长的重要抓手,科技、安全、数字经济等领域有望迎产业政策催化。从历史上经济复苏初期的经验来看,“稳增长”和“调结构”两大任务同时相关的数字基础设施建设、算力中心、国企改革等相关板块的投资机会,同时中长期经济结构转型和科技自立自强相关的人工智能、国产软件、半导体等相关产业,以及短期刺激经济有关的新能源汽车、养老服务、文旅、地产等板块。两会前“中字头”国央企上市公司表现较好,符合我们年度观点中重点展望的“中国特色估值体系”国企改革方向,国企方面,延续了中央经济工作会议的表述,“深化国资国企改革,提高国企核心竞争力,完善中国特色国有企业现代公司治理”。今年以来特色估值体系被反复提及,或将成为主导全年的投资方向,从最新的3月5日的政府工作报告来看,国企改革是高质量逻辑发展的重要主线之一,政策有望加快落地。


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一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

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