伊洛投资市场周报

2021-05-07

本周市场整体偏弱,周期股集体爆发。本周上证指数下跌0.81%,深证成指下跌3.5%,创业板指下跌5.85%,沪深300下跌2.49%;中证500下跌0.64%。盘面上资源类和航运类等顺周期概念逆势上涨,其他热门题材如病毒防疫、医美概念,以及刚刚有启动迹象的半导体板块均陷入大幅调整。从行业角度来看,煤炭板块(7.48%)、钢铁(7.76%)和有色(4.71%)涨幅居前;医药、白酒及新能源汽车板块跌幅较大。
节前政治局会议提到“稳健的货币政策要保持合理充裕”,证明货币政策不会出现“急转弯”,这也给后市服下一颗定心丸。但近期大宗商品期货的大涨以及出现通货膨胀迹象趋于明显,不利于市场走出全面的大行情。
市场本周主要从以下几个线条演绎:首先,疫情股。受美国新冠疫苗专利豁免事件影响,疫情股大幅杀跌,带动整个医药板块下行。其次,受到中澳战略经济对话无限期暂停及对全球摩擦成本上行等因素影响,周期股集体爆发。再次,年报及一季报披露完成,市场短期缺少刺激股价上行的动力,抱团股杀跌较为严重。

目前来看,除了国内市场在五、六月份较为看衰以外,外围影响对A股市场的影响也十分重大,尤其在科技和医药板块,除了美国频频出招以外,印度暂停中国WIFI设备,从中国进口的蓝牙扬声器、无线耳机、智能手机、智能手表、笔记本等也被延迟批准。但从中来看,A股市场仍有不少受外围影响而出现的投资机会,如此次中澳关系转冷刺激资源类板块上涨等等。对于后市,我们仍坚持宽幅震荡的观点,行业轮动会加快,配置上总体以防守为主,我们重点关注周期板块的航运、集装箱、钢铁等板块。

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一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

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