伊洛投资市场周报
2021-05-07
本周市场整体偏弱,周期股集体爆发。本周上证指数下跌0.81%,深证成指下跌3.5%,创业板指下跌5.85%,沪深300下跌2.49%;中证500下跌0.64%。盘面上资源类和航运类等顺周期概念逆势上涨,其他热门题材如病毒防疫、医美概念,以及刚刚有启动迹象的半导体板块均陷入大幅调整。从行业角度来看,煤炭板块(7.48%)、钢铁(7.76%)和有色(4.71%)涨幅居前;医药、白酒及新能源汽车板块跌幅较大。
节前政治局会议提到“稳健的货币政策要保持合理充裕”,证明货币政策不会出现“急转弯”,这也给后市服下一颗定心丸。但近期大宗商品期货的大涨以及出现通货膨胀迹象趋于明显,不利于市场走出全面的大行情。
市场本周主要从以下几个线条演绎:首先,疫情股。受美国新冠疫苗专利豁免事件影响,疫情股大幅杀跌,带动整个医药板块下行。其次,受到中澳战略经济对话无限期暂停及对全球摩擦成本上行等因素影响,周期股集体爆发。再次,年报及一季报披露完成,市场短期缺少刺激股价上行的动力,抱团股杀跌较为严重。
目前来看,除了国内市场在五、六月份较为看衰以外,外围影响对A股市场的影响也十分重大,尤其在科技和医药板块,除了美国频频出招以外,印度暂停中国WIFI设备,从中国进口的蓝牙扬声器、无线耳机、智能手机、智能手表、笔记本等也被延迟批准。但从中来看,A股市场仍有不少受外围影响而出现的投资机会,如此次中澳关系转冷刺激资源类板块上涨等等。对于后市,我们仍坚持宽幅震荡的观点,行业轮动会加快,配置上总体以防守为主,我们重点关注周期板块的航运、集装箱、钢铁等板块。
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