伊洛基金市场周报
2023-02-24
市场回顾
本周市场延续节后分化震荡走势,市场情绪整体偏谨慎。随着节后各地区复工复产加速,项目开工率持续上升,基本面、政策面共振,周期品价格出现上涨,因此带动煤炭、钢铁板块上行,房地产政策推动叠加地产销售、工业生产、地产基建复工均明显推进。国内经济景气度明显回升,带动家电家具等板块估值修复。本周外部风险再起,地缘政治扰动升温,美债利率逼近4%引发市场担忧,加剧短期市场震荡。通胀数据超预期下对A股及港股市场带来一定扰动。接下来市场将进入两会预期行情,两会期间新政府班子预计会传递坚定恢复经济的政策信号,进一步激发市场信心。全周上证指数表现+1.34%,深证成指表现:+0.61%,沪深300表现:+0.66%。本周北向资金累计净卖出金额达41.24亿元。
未来展望
2月以来A股市场复苏预期的交易已完成开始进入阶段性震荡分化行情,一方面前期博弈“国内复苏”和“海外紧缩放缓”预期,市场估值快速修复,部分获利盘资金存在止盈倾向,另一方面也受到地缘事件的扰动。尽管短期海外紧缩预期抬升导致美元和美债利率反弹,但人民币汇率大幅贬值的压力有限,年内国内经济复苏的确定性较强,因此市场分化后将带来年内较为不错的中长期布局机会,市场底部区间具备支撑。往后看,A股指数震荡上移的态势没有改变,阶段性调整即是再次布局的机会。接下来随着两会的召开,各项稳增长促消费政策落地,叠加新开工预期二季度预期上行动能更强,参考历史,两会前市场往往震荡,直至两会后新主线出现、再回归活跃,未来A股和港股预期将走出结构性牛市行情。
重要声明
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