伊洛基金市场周报

2023-05-12

伊洛基金市场周报

市场回顾

本周A股延续震荡趋势,4月通胀、金融数据低于预期显示当前经济内生动能仍较弱,疫后实际修复低于市场预期,叠加外部地缘政治、中美关系、制裁等风险因素,导致整体风险偏好较低,本周市场整体波动较大,尤其前期交易较为集中的“中特估”板块本周分化较为明显,AI+板块仍延续分化。4月下旬开始,市场对于经济复苏的预期趋于悲观,PMI、金融数据、地产销售偏弱,人民币近期走贬的趋势和商品期货价格的下跌也显示出中国经济基本面的偏弱、整体需求不足,流动性上市场增量资金仍不足,资金面处于存量博弈阶段,政策偏暖环境仍存在,稳增长、扩内需政策有望继续发力,国内经济基本面较弱叠加外部因素,不过整体来看市场进一步下跌空间不大。在弱现实及外部风险叠加影响下,市场整体仍以中特估+人工智能为代表的TMT两大板块结构性行情为主,随着年报一季报的披露市场基本面因素制约了市场短期预期,不过仍是未来投资的主线,风险事件带来的调整或将是再次布局的机会。

全周上证指数表现+0.34%,深证成指表现-1.57%,沪深300表现:1.97%。据wind统计,本周北向资金加仓99.60亿元。5月以来合计净流入91.54亿元。其中,沪股通合计净流入135.05亿元,深股通合计净流出43.51亿元。

 

未来展望

随着视角回归基本面,短期炒作较高的“中特估”、TMT板块出现预期的回落,部分前期涨幅较大的数字经济、AI以及中字头个股出现大股东减持,对市场情绪有明显压制。4月经济数据反映出疫后修复不会一蹴而就。不过整体来看,目前经济基本面仍然向好,复苏主线未改变,随着国内需求的逐步回暖以及政策面的提升,在经济持续修复的情况下,A股盈利增速有望进入上行周期,公司业绩也将逐步改善。此外,外部地缘政治、中美关系、短期风险因素持续扰动A股市场,不过事件性冲击仅仅是短期影响,近期指数回调已计入较多的悲观预期,目前看美联储加息周期已临近终结,海外流动性也将迎来改善,短线扰动整体风险可控,市场结构性中长期向好的趋势未变,市场估值水平的吸引力在逐步显现,市场或在波折中上行,积极关注调整后的市场布局机会。


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一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

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