伊洛投资市场周报
2021-08-06
本周市场延续上周反弹行情,在市场对未来政策强监管的担忧逐步减缓后,市场回归至“轻指数、重结构”的行情,传导至A股导致市场风险偏好再度上行,本周一仅上午两市交易量就突破万亿。全周上证指数表现:+1.79%,深证成指表现:+2.45%,创业板指表现:+1.47%;同期上证50表现:+2.01%,沪深300表现:+2.29%;中证500表现:+2.53%。其中,除了成长股的行情仍持续走高外,先进装备制造板块亦有较强的行情。由于2021下半年经济或将下行,地方传统基建至5G基建或出现机会;同时,行情历经较久时间的回落后,目前估值均处于合理区间。
上周我司通过宏观至微观上的基本面分析,以及目前估值分位数等综合考量后,提前布局高端制造板块;然而,因政策打压恐慌、河南汛灾、南京疫情爆发、中美天津会谈剑拔弩张等因素多重传导带来大盘大幅下跌,导致产品净值承压。本周恐慌消退后,我司左侧布局的优势开始显现,回撤大部分已经修复。展望后市,下半年市场整体仍将以区间震荡为主,因此对于结构分化的把握也会越演越烈,中报行情将于8月底告一段落,传统价值板块由于中报业绩的演绎不如成长板块的业绩有较大的增幅,因此行情缺乏持续性;而我司看好的海运、高端装备制造、军工及科技等板块,不论从行业的景气度进行判别,亦或是从个股的基本面、流动性、以及估值性价比来看,均有较大成长空间。
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