伊洛投资市场周报

2021-11-26

一、行情展望

本周市场延续震荡走势,随着市场进入年底,市场在10月份以后开趋于谨慎,市场整体以结构性行情为主,题材热点延续性不强轮动较快,市场修复整体弱于预期,在稳增长、稳就业的目标下,四季度宏观流动性有望维持相对充裕,本周连续千亿逆回购操作,有利于支撑市场流动性。近期在南非、博兹瓦纳和中国香港发现该种变种病毒的确诊病例。给本就偏弱的市场带来一定压力,外围市场普遍大跌,叠加高通胀压力下美联储突然释放明年最快明年一月份的加息预期,导致市场整体风险偏好降低,外资偏好的核心资产持续流出承压较大,全周上证指数表现+0.10%,深证成指表现+0.17%,创业板指表现+1.46%;同期上证50表现:0.80%,沪深300表现:-0.61%;中证500表现:+0.70%。

二、市场展望

目前我们主要布局氢能源、高端装备制造、海运、海工装备等低估值品种和景气度周期拐点龙头为主。随着双控等政策冲击影响逐步落地,顺周期板块及海运集装箱板块已经开始企稳修复,海运中下游船舶集装箱租赁板块修复明显。本周氢能源板块持续活跃,多地发布“十四五”氢能产业规划,布局未来氢能基础设施建设,截止目前,我国已有50多个地级市发布氢能产业规划。不同政策均体现出对氢能产业的大力扶持,在“双碳”目标指引下,我国氢能产业发展有望正步入快车道。国家层面关于氢能产业发展的顶层设计即将出台。在顶层设计未出来之前,板块仍会有比较大的交易性机会。

结合近期内外部环境来看接下来经济下行压力较大。与此同时,连续千亿逆回购操作使得流动性保持稳定,但宽松预期提升仍需时日。目前市场结构性行情为主,中期如果通胀回落以及流动性宽松趋势确立,市场仍有望迎来新的趋势性行情。但在此之前,市场仍存不确定性,当前市场运行整体仍将以区间震荡为主,进二退一的结构性市场格局。我们将继续深度挖掘行业板块投资机会,同时做风险控制,在结构性行情中寻找投资机会。我们始终认为投资是长期的,短时会遇见风雨艰险,但风雨过后方见彩虹!  

重要声明

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请您确认您或您所代表的机构是符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他相关法律法规所认定的合格投资者。

一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

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